12.3. Оценка инвестиционных качеств и эффективности финансовых инструментов

Риск при вложениях в финансовые инструменты означает возможность недополучения дохода или утраты вложенных средств, доходность и риск находятся в обратной взаимосвязи. Ликвидность финансовых инструментов выступает как их способность быстро и без потерь превращаться в деньги. При оценке инвестиционных качеств ценных бумаг кроме расчета общих для всех объектов инвестирования показателей эффективности проводят исследование методами фундаментального и технического анализа, принятыми в финансовой практике. Фундаментальный анализ базируется на оценке эффективности деятельности предприятия-эмитента. Он предполагает изучение комплекса показателей финансового состояния предприятия, тенденций развития отрасли, к которой оно принадлежит, степени конкурентоспособности производимой продукции сегодня и в перспективе. Базой анализа являются публикуемые компанией-эмитентом балансы, отчеты о прибылях и убытках и другие материалы. Фундаментальный анализ также называют факторным, поскольку он опирается на изучение влияния отдельных факторов на динамику цен финансовых инструментов в настоящем периоде и прогнозирование значений этих факторов в будущем периоде. Так, полученные на его базе результаты позволяют определить, как соотносится стоимость ценной бумаги эмитента с реальной стоимостью активов, денежными поступлениями, и сделать прогноз дохода, который определяет будущую стоимость ценной бумаги и, следовательно, может воздействовать на ее цену.

7.4.2. Оценка инвестиционных качеств ценных бумаг

Теоретические основы инвестиционных качеств корпоративных ценных бумаг 1. Понятие инвестиционных качеств корпоративных ценных бумаг 1. Показатели, характеризующие инвестиционные качества корпоративных ценных бумаг 2. Анализ методик оценки инвестиционных качеств корпоративных ценных бумаг 2. Анализ методик оценки инвестиционных качеств корпоративных ценных бумаг в России 2.

Анализ методик оценки инвестиционных качеств корпоративных ценных бумаг за рубежом 3.

Алгоритм оценки инвестиционных качеств ценных бумаг на примере акций как . различные методики технического и фундаментального анализа.

Основные методы анализа ценных бумаг На современном финансовом рынке существует очень большое разнообразие методов, концепций и аналитических алгоритмов, применяемых для оценки прибыльности и качества ценных бумаг , стратегий их использования. От самых простых но не менее эффективных , разработанных еще столетия назад, до самых сложных и экзотических регрессионные статистические модели, теории эффективного портфеля и прочие. Независимо от того, какие математические или статистические модели применяются, все способы анализа ценных бумаг базируются на трех основных методах: Фундаментальный анализ — изучение качества ценной бумаги и связанного с ней бизнеса с точки зрения возможностей получения дохода Технический — специальный набор графических методов и анализ движения с ценными бумагами на основе исторических данных.

Под историческими данными следует понимать периоды от нескольких минут до нескольких лет — то есть цена актива до настоящего момента Управление рисками и — обширный инструментарий определения критических факторов, влияющих на получение дохода, и способов управления ими при работе с финансовыми активами. В этой статье будет сделан акцент на фундаментальном анализе, поскольку все другие виды, так или иначе связаны именно с ним, и в практике биржевой торговли и инвестиционной деятельности являются лишь дополнением.

При этом, особая роль в активизации инвестиционного процесса в России отведена рынку ценных бумаг, который обеспечивает гибкое межотраслевое перераспределение инвестиционных ресурсов, приток национальных и зарубежных инвестиций на российские предприятия, а также способствует формированию необходимых условий для стимулирования накопления капитала и трансформации сбережений в инвестиции.

Трансформация собственности и появление рынка ценных бумаг сформировали объективную необходимость оценки ценных бумаг, включающую определение их рыночной стоимости с учетом объема закрепляемых прав собственности. Оценка инвестиционных качеств ценных бумаг, в процессе осуществления финансового инвестирования во всех его формах, является одной из важнейших задач, также как оценка инвестиционных качеств отдельных финансовых инструментов, обращающихся на рынке.

Она представляет собой интегральную характеристику отдельных видов ценных бумаг, осуществляемую инвестором с учетом целей формирования инвестиционного портфеля.

Перед началом изучения инвестиционных качеств ценных бумаг дадим . Зависит от эффективности деятельности предприятия в целом, анализа . рыночная стоимость бизнеса акционерного общества на основе метода.

Транскрипт 1 Вестник Челябинского государственного университета Использован метод обобщения Заде из теории нечетких множеств, чтобы определить наиболее подходящие ценные бумаги для покупки в соответствии с целями, типом и предпочтениями инвестора. Представлен алгоритм оценки инвестиционной привлекательности ценных бумаг, и поэтапное его прохождение упростит выбор наиболее подходящего объекта инвестирования с учетом его инвестиционных качеств, а изложенные методы многокритериальной оценки создадут четкое представление о перспективности вложений в данный финансовый инструмент в соответствии с типом, целями и предпочтениями инвестора.

В настоящее время существует множество финансовых инструментов рынка ценных бумаг, используемых инвесторами для получения прибыли. Осуществляя финансовые инвестиции, держатель ценных бумаг зачастую нацелен на получение дохода, приумножение капитала или хотя бы сохранение его на прежнем уровне, что особенно актуально в условиях нестабильной экономики российского рынка инфляции.

Инвестируя сбережения, покупатель финансового актива отказывается от какой-то части материальных благ в надежде укрепить свое благополучие в будущем. Проблема выбора связана с созданием прозрачности инвестиционного актива, его инвестиционных качеств и определением такого актива, как потенциально-выгодный объект инвестирования. Выбор должен учитывать наряду с прочими соображениями цели инвестирования, объем инвестируемых средств и статус инвестора как налогоплательщика [8].

При выборе финансового инструмента на рынке ценных бумаг нужно обращать внимание на его инвестиционные характеристики. Способность финансовых инструментов обеспечить достижение инвестиционных целей определяется как их инвестиционные качества [10]: Гражданского кодекса РФ относит к видам ценных бумаг акции и облигации [1].

Одним из самых популярных финансовых инструментов рынка ценных бумаг являются акции различных предприятий.

3. Фундаментальный и технический анализ инвестиционных свойств ценных бумаг.

Сравнительный анализ инвестиционных качеств основных ценных бумаг Рассмотренные характеристики касались в основном качества портфелей. Не менее важен вопрос о том, сколько конкретных видов ценных бумаг должно быть в портфеле. На этот счет существует четкий ответ. Теория инвестиционного анализа утверждает, что видов бумаг должно быть около восьми.

Структура методов исследования ценных бумаг При анализе инвестиционных качеств ценных бумаг помимо расчета общих для объектов инвестиций.

По сравнению со столетней историей развития фондового рынка большинства развитых стран, российский рынок переживает период своего становления. Но, не смотря на это, за десять лет стремительного роста он превратился в важнейший элемент экономической жизни. В настоящее время Российский фондовый рынок остается во многом механизмом обслуживания преимущественно спекулятивных операций, основные его участники это крупные компании, частного инвестора, на мой взгляд, пугают его сложность и неустойчивость.

Однако превращение рынка ценных бумаг в механизм эффективного перераспределения инвестиций невозможно без населения. Именно поэтому тема данной курсовой работы представляется мне особенно актуальной. Ведь именно незнание преимуществ и способов инвестирования в ценные бумаги останавливает большинство людей от выхода на фондовый рынок.

Осуществляя финансовые инвестиции, держатель ценных бумаг часто преследует одну цель — получить доход, преумножить капитал или хотя бы сохранить его на прежнем уровне, что особенно актуально в условиях инфляции. Инвестируя сбережения, покупатель финансового актива отказывается от какой-то части материальных благ в надежде укрепить свое благополучие в будущем. В процессе осуществления финансового инвестирования во всех его формах, одной из важнейших задач является оценка инвестиционных качеств отдельных финансовых инструментов, обращающихся на рынке.

Целью данной дипломной работы является рассмотрение различных аспектов анализа ценных бумаг как потенциальных объектов инвестирования - теоретических, методологических и практических. Достижение этой цели предполагает решение следующих задач: Объектом исследования являются ценные бумаги как объект инвестирования, а предметом исследования - инвестиционные качества ценных бумаг и их оценка с точки зрения перспектив инвестирования в определенные ценные бумаги.

Оценка инвестиционных качеств ценных бумаг курсовая по экономике , Дипломная из Экономика

При этом учитываются, например, следующие факторы: С позиций инвестора в настоящее время для финансовых инвестиций наибольший интерес представляют акции и облигации. Акция — ценная бумага без установленного срока обращения, которая свидетельствует о долевом участии в уставном фонде акционерного общества, подтверждает членство в этом акционерном обществе и право на участие в управлении им, дает право ее владельцу на получение части прибыли в виде дивидендов, а также на участие в распределении имущества при ликвидации акционерного общества.

Статья посвящена основным видам ценных бумаг и фондовому рынку. Алгоритм оценки инвестиционных качеств акций [2] На первом этапе Кроме того могут быть использованы экспертные методы оценки. единицах и для их анализа требуется привести все показатели к одной системе измерения.

Оценка инвестиционных качеств ценных бумаг При оценке инвестиционных качеств ценных бумаг учитываются особенности выпуска и обращения отдельных видов ценных бумаг, уровень их безопасности, надежности, доходности и степень ликвидности. Основными инвестиционными качествами ценных бумаг являются доходность, обращаемость, ликвидность и риск. Доходность — способность ценной бумаги давать положительный финансовый результат в форме прироста капитала, это относительный показатель, указывающий на то, какой процент приносит рубль инвестиционных средств за определенный период времени.

Обращаемость — способность ценной бумаги вызывать спрос и предложение покупаться и продаваться на рынке, а иногда выступать в качестве самостоятельного платежного инструмента, облегчающего обращение других товаров. Ликвидность — свойство ценной бумаги быть быстро продан ной и превращенной в денежные средства без существенных потерь для держателя при небольших колебаниях рыночной стоимо сти и издержек на реализацию.

Риск — возможность потерь, связанных с инвестициями в цен ные бумаги. С позиций инвестора в настоящее время для финансовых инве стиций наибольший интерес представляют акции и облигации.

Как оценить инвестиционные качества акций – классический подход

Принятие решения о покупке ценных бумаг осуществляется на основе анализа , целью которого является оценка инвестиционных качеств ценных бумаг и их сопоставимость с риском. Применяют -ся следующие методы анализа фундаментальный и технический анализ , анализ с использованием рейтингов и фондовых индексов , формирование фондового портфеля. Методы такой оценки дифференцируются в зависимости от видов этих инструментов основным показателем оценки выступает уровень их доходности, риска и ликвидности.

В процессе оценки подробно исследуются факторы, определяющие инвестиционные качества различных видов финансовых инструментов инвестирования — акций, облигаций, депозитных вкладов в коммерческих банках и т. В системе такого анализа получают отражение оценка инвестиционной привлекательности отраслей экономики и регионов страны, в которой осуществляет свою хозяйственную деятельность тот или иной эмитент ценных бумаг. Важную роль в процессе оценки играет также характер обращения тех или иных финансовых инструментов инвестирования на организованном и неорганизованном инвестиционном рынке.

Инвестиционные качества и управленческие возможности ценных бумаг методом оценки инвестиционного риска является комплексный анализ.

Безопасность при хорошей деловой репутации эмитента, ликвидность при устойчивом спросе. Доходность при значительной величине собственных средств и устойчивом росте объема реализации товаров и услуг, высоких показателях эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Конвертируемость при определенных условиях Привилегированные акции Первоочередное право по сравнению с владельцами обыкновенных акций на получение дивиденда и части имущества при ликвидации общества.

Право на участие в голосовании на общем собрании акционеров, если решаются вопросы, имеющие отношение к выплате дивидендов. Кумулятивность дает возможность накапливать начисляемые дивиденды при отсутствии прибыли с последующим их получением Корпоративные облигации Предоставление займа в целях сохранения капитала, получения дохода для облигационера. Кредитование, привлечение инвестиций и управление задолженностью при досрочном погашении для эмитента Средний риск, гарантированная доходность, высокая ликвидность, надежность и безопасность за счет формирования страхового и выкупного фондов при эмиссии облигаций.

1. Фундаментальный и технический анализ для начинающего инвестора на фондовом рынке Задачи и понятия